【摘要】：2023年，我國經濟運行回升向好，同比增速呈現出“前低、中高、后穩”的特征，全年經濟增長5.2%。隨著鼓勵民營經濟發展、擴大消費、優化房地產政策、化解地方政府債務、增發一萬億國債支持災后重建和防災減災等政策措施的陸續出臺，疊加2024年的政策措施有利于經濟繼續恢復增長。預計2024年，我國經濟長期向好的基本面沒有變化，經濟增長速度在5%左右。
關鍵詞：2024年；經濟形勢；展望
中圖分類號：F124 文獻標識碼：A
DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2024.03.004
2023年，我國經濟運行回升向好，經濟社會發展預期目標基本實現。但疫情的疤痕效應和國際經濟環境變化會繼續影響我國經濟，國內有效需求不足，部分行業產能過剩，市場預期不穩，風險隱患較多，外部環境復雜性、嚴峻性、不確定性上升。我國將堅持穩中求進、以進促穩、先立后破的原則，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，不斷深化改革、擴大開放，切實增強經濟活力、防范化解風險、改善社會預期，鞏固和增強經濟回升向好態勢，持續推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長，預計2024年我國經濟增長5%左右。
一、我國經濟運行面臨的問題和挑戰
2023年是三年新冠肺炎疫情防控轉段后經濟恢復發展的一年，經濟同比增速呈現出“前低、中高、后穩”的特征，全年經濟增長5.2%，就業達到1244萬人，物價低位運行；新興產業增長較快，產業結構繼續轉型升級；科技創新實現新的突破，涌現出一批科技創新成果；金融、科技等機構改革取得進展；糧食、能源供給充足，地方債風險得到化解，安全發展基礎鞏固夯實；居民收入增長快于經濟增長，農村居民人均可支配收入高于城鎮居民，民生保障有力有效。但我國經濟發展過程中仍面臨一些突出矛盾和問題，需引起高度關注。
（一）外部環境風險挑戰仍然較多，我國的機遇大于挑戰
2022年以來，為了應對數十年來處于高位的通脹水平，各國前所未有地收緊了貨幣政策，但全球經濟持續從新冠疫情、俄烏沖突等沖擊中復蘇，世界經濟放緩但并未停滯。按照國際貨幣基金組織2024年1月份的最新預測，2024年全球經濟增速和2023年持平，增長3%，世界平均消費價格從2023年的5.9%降至4.8%。全球貿易量增長速度有所加快。世界貿易組織預測，2024年世界貿易量增長3.5%左右，高于2023年0.8%的水平。為防止經濟繼續回落，美國、歐元區會停止加息步伐，美國有可能在2024年年中前后開始降息，歐元區會先于美國進行降息。與此同時，美國繼續對我國進行遏制圍堵，主導啟動“印太經濟框架”“芯片四方聯盟”，聯合一些國家限制對我國芯片和相關生產設備出口，推動產業鏈轉出中國，遲滯我國產業鏈提升和科技創新步伐。我國仍面臨著資本外流、產業外遷、出口轉移的巨大壓力。中美博弈也會導致我國比較優勢和競爭優勢難以充分和有效發揮，科技創新成本上升，產業鏈、供應鏈穩定受到威脅。但世界貿易增速加快，有利于我國的出口增長和對外投資，中美、中歐利差縮小會減小人民幣貶值壓力，增加外資流入，為我國實施穩健貨幣政策增加了空間。
（二）國內有效需求不足
2022—2023年，我國經濟平均增長4.1%，和我國5.3%左右的潛在經濟增速相比，存在較大的供求缺口，需求不足成為當前我國經濟運行最主要的矛盾。疫情的疤痕效應還會繼續影響居民的收入和消費信心，中低收入群體擔心就業、房貸、育幼、上學、醫療、養老等問題，不斷增加儲蓄，減小支出；中高收入居民，財富收入減少，消費顧慮增多，消費意愿不足。房地產銷售和開發投資持續下滑，新開工面積和土地購置面積大幅萎縮，一些企業的流動性風險和信用風險持續暴露，“銷售弱—回款難—融資難—拿地意愿不足—新開工降速—房地產投資回落”的循環打破尚需時日，房地產能否穩定發展成為我國經濟的最大不確定因素。工業企業產能過剩，利潤下降，近三年來的高制造業投資增速難以持續。地方財政困難，債務負擔加大，基礎設施建設受到地方財力的嚴重制約。
（三）經營主體預期較弱
需求不足，產能過剩，工業品價格負增長，實際利息負擔加重，企業經營困難，不少個體工商戶和中小微企業仍面臨關停風險。近年來，社會上不斷出現質疑民營企業的聲音，企業產權保護仍不到位，對企業信心的影響難以在短時間恢復。政策變化多，給企業生產經營帶來不利影響，市場預期不穩。國際政治經濟環境惡化，美國等通過友岸外包、近岸外包、小院高墻等打壓遏制我國，地緣政治風險加大，影響一些企業特別是外商投資企業的信心。
（四）財政金融風險較大
房地產風險是財政金融風險的最大隱患。土地出讓金在2022年下降23%左右的基礎上，2023年又下降13.2%。由于基礎設施和公共服務項目盈利能力差，現金流不足，在地方財力不足、債務還本付息壓力加大的情況下，地方平臺的隱形債務風險開始顯現，一些平臺公司過度依賴新融資償債，一些平臺公司債務不得不展期，債務風險開始向銀行等金融機構轉移。許多民營房地產企業出現信用風險，違約難以避免。中小銀行在資產質量、資本充足水平、公司治理等方面面臨突出問題，其風險暴露不僅影響金融穩定，還會給居民帶來財富損失，影響社會穩定。
二、多措并舉鞏固和增強經濟回升向好態勢
要解決我國經濟存在的矛盾和問題，需要綜合施策，抓主要矛盾，突破關鍵瓶頸。為此，2023年中央經濟工作會議和2024年全兩會提出了一攬子政策措施。
（一）積極的財政政策適度加力，提質增效
2024年，財政赤字率按3%安排，赤字規模達到4.06萬億元，比上年年初預算增加1800億，全年一般公共預算支出規模28.5萬億元，比上年增長4%。地方政府專項債券3.9萬億元，比上年增加1000億元。從今年開始連續幾年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，今年先發行１萬億元。專項債、特別國債、加上土地出讓收入等基金預算收入達到12萬億元以上，比上年增長18.2%。優化支出結構，強化國家重大戰略任務和基本民生財力保障，嚴控一般性支出。落實好結構性減稅降費政策，重點支持科技創新和制造業發展。
（二）穩健的貨幣政策要靈活適度精準有效
保持流動性合理充裕，社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。加強總量和結構雙重調節，盤活存量、提升效能，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。促進社會綜合融資成本穩中有降。暢通貨幣政策傳導機制，避免資金沉淀空轉。大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融。優化融資增信、風險分擔、信息共享等配套措施，更好滿足中小微企業融資需求。
（三）擴大有效需求，推動房地產市場平穩發展
以提高技術、能耗、排放等標準為牽引，推動各類生產設備、服務設備更新、技術改造和消費品以舊換新。發揮好政府投資的帶動放大效應，重點支持科技創新、新型基礎設施、節能減排降碳，加強民生等經濟社會薄弱領域補短板，推進防洪排澇抗災基礎設施建設。今年中央預算內投資擬安排7000億元。合理擴大地方政府專項債券投向領域和用作資本金范圍，額度分配向項目準備充分、投資效率較高的地區傾斜。確保房地產市場平穩發展，扎實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作；切實支持房地產行業合理融資需求，有效防范化解優質頭部企業的金融風險，對問題較為嚴重的頭部房企，可按照行政接管、專業托管、司法保護、銀團貸款、封閉運轉原則，通過追加授信、貸款展期、利息減免、債轉股、股票增發等途徑提供融資支持。
（四）以科技創新引領現代化產業體系建設
以科技創新推動產業創新，特別是以顛覆性技術和前沿技術催生新產業、新模式、新動能，發展新質生產力。完善新型舉國體制，實施制造業重點產業鏈高質量發展行動，提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。大力推進新型工業化，發展數字經濟，加快推動人工智能發展。打造生物制造、商業航天、低空經濟等若干戰略性新興產業，開辟量子、生命科學等未來產業新賽道，廣泛應用數智技術、綠色技術，加快傳統產業轉型升級。
（五）深化改革開放，激發微觀主體活力
國有企業、民營企業、外資企業都是現代化建設的重要力量。要不斷完善落實“兩個毫不動搖”的體制機制，為各類所有制企業創造公平競爭、競相發展的良好環境。實施降低物流成本行動，健全防范化解拖欠企業賬款長效機制。加快全國統一大市場建設，制定全國統一大市場建設標準指引，著力推動產權保護、市場準入、公平競爭、社會信用等方面制度規則統一。專項治理地方保護、市場分割、招商引資不當競爭等突出問題，加強對招投標市場的規范和管理。謀劃新一輪財稅體制改革，落實金融體制改革部署，加大對高質量發展的財稅金融支持。深化電力、油氣、鐵路和綜合運輸體系等改革，健全自然壟斷環節監管體制機制。深化收入分配、社會保障、醫藥衛生、養老服等民生領域改革。
三、2024年我國經濟走勢判斷
我國經濟長期向好的基本面沒有變化，突出表現在產業鏈、供應鏈完整齊全；科技創新能力持續提升，產業結構不斷升級，數字經濟、綠色產業、高技術產業和裝備制造業迅速發展，新經濟增長動能不斷增強。2023年以來，我國陸續出臺了鼓勵民營經濟發展、擴大消費、優化房地產政策、化解地方政府債務、增發一萬億國債支持災后重建和防災減災等政策措施，這些政策疊加2024年的政策措施有利于經濟繼續恢復增長。預計2024年，我國經濟增長速度在5%左右（見表1）。
（一）消費增速回落
經過2023年消費恢復特別是服務性消費快速反彈后，2024年，紡織服裝等部分實物性消費和服務性消費將有所放緩，全年社會消費品零售額預計增長5%左右，服務消費零售額降至6%左右。消費市場將呈現高檔消費增長較好、中低檔消費修復偏慢、服務消費回落的局面。
（二）投資增速略有回升
依靠房地產拉動我國經濟的時代到2021年已經過去，但要擺脫房地產對經濟影響將是一個中長期、痛苦的過程。從國際經驗看，世界上22個國家出現房地產下跌后，一般需要7年左右的時間進行調整。2022年以來，房地產從供需兩端持續發力，前期央行等部門的保交樓資金支持和金融16條政策，近期的認房不認貸、降首付、降利率、保交樓、改善融資環境，這些措施會提振房地產需求，房地產市場投資降幅會有所收窄。雖然，地方政府財力不足和債務約束對基建投資形成一定拖累，但2024年基金預算支出增長較快，2023年增發一萬億國債支持災后重建和防災減災會對水利等基礎設施投資將在2024年發揮效應，預計基建投資增速會繼續保持較高增速。2023年，我國工業企業產能利用率為75.1%，低于2022年0.5個百分點，也大大低于78%左右的合意水平；企業盈利水平下降，科技創新能力總體不足，關鍵零部件和關鍵技術存在卡脖子問題，制造業企業總體投資增速會有所下降。預計2024年，城鎮固定資產投資增長5%左右。
（三）出口有所好轉，凈出口對經濟拉動作用增強或將成為2024年經濟的亮點
部分國內外資企業產能向海外轉移，跨國公司調整企業國際產業鏈、供應鏈分布，美加墨、日韓、東盟等區域已對我國部分產業形成替代，對我國出口產生一定的壓力。2024年，我國出口增長機遇大于挑戰，世界貿易量有所回升，會增加我國產品出口。我國強大的產業基礎和供應能力也有利于穩定我國的競爭優勢。在2023年我國低出口基數效應下，2024年，我國出口量有望和世界貿易量持平。我國進口也會隨著經濟增長而相應有所增加，但由于內需不足，國際大宗商品價格基本穩定，進口增速恢復不會太快。與此同時，2023年居民跨境旅行需求快速恢復后，2024年服務進口增速會減緩，服務貿易逆差會減少。綜合考慮服務和商品進出口情況，2024年，凈出口對我國經濟增長的貢獻會有所改善。
（四）物價存在下行壓力
從全球經濟發展看，世界主要經濟體的通貨膨脹是成本推動、需求拉動、結構性通脹的混合型通貨膨脹，難以靠緊縮政策得到快速治理，全球通脹還會維持一段時間。但2022年年初以來美聯儲、歐元區等主要國家采取的緊縮貨幣政策的滯后影響，會繼續穩定全球通脹預期，我國的輸入性通脹壓力不大。我國貨幣政策仍處于常態化，基本管住了物價上漲的貨幣基礎，總供給大于總需求的態勢尚未改變。2023年消費品價格翹尾影響2024年下降0.2個百分點，工業品價格翹尾影響2024年下降1個百分點。即使服務消費恢復帶動服務價格有所上升，我國工業品價格仍將存在下行壓力。預計2024年，居民消費價格漲幅在1%左右，工業品出廠價格上漲幅度在零左右。
（五）就業基本穩定
經濟增長和就業之間有較強的相關關系，根據我國目前的產業結構和勞動生產率水平，近幾年平均來看，我國經濟每增長一個百分點，城鎮新增就業可增加約250萬人左右。經濟增長5%左右，城鎮新增就業可增長1200萬人左右。我國將繼續強化就業優先政策，大力援企穩崗，保持就業形勢總體穩定，預計2024年城鎮新增就業能實現1200萬人以上的目標，全年城鎮調查失業率均值為5.5%左右。
作者系國家信息中心經濟預測部原主任、研究員
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